NAKED PUT muy OTM
Esta estrategia se me ocurrió utilizarla para recolectar "Dividendos", realmente no son dividendos pero yo los considero así porque las primas son muy pequeñas y suelo hacerlas en mas o menos 90 días de expiración, con tres meses como si fuera un pago de dividendo.
Como ya comente en otra entrada lo que intento es recolectar entre varias operaciones (también aquí es bueno diversificar) la misma cantidad de dividendo que me van a dar las acciones de mi cartera, no tienes porque hacerlo con las mismas acciones, pueden ser con otras que estén en mejor momento para hacer las NAKED PUT, y las posibilidades de que la operación salga bien aumenten.
Imaginemos que tenemos esta cartera:
| | | $8.065,00 | $10.100,05 | $2.035,05 | | | |
| TIKER | Acciones | Precio compra | Inversion | Valor mercad | P & L | Cotización | Divd al trimestre | TOTAL |
| AAPL | 10 | 134,50 | 1345,00 | 2260,50 | 915,50 | 226,05 | 0,250 | 2,50 |
| ABBV | 5 | 138,90 | 694,50 | 969,50 | 275,00 | 193,90 | 1,550 | 7,75 |
| MMM | 9 | 105,00 | 945,00 | 1143,45 | 198,45 | 127,05 | 0,700 | 6,30 |
| ARCC | 30 | 19,85 | 595,50 | 622,20 | 26,70 | 20,74 | 0,480 | 14,40 |
| BAC | 25 | 32,00 | 800,00 | 983,50 | 183,50 | 39,34 | 0,240 | 6,00 |
| BMY | 10 | 48,50 | 485,00 | 493,60 | 8,60 | 49,36 | 0,600 | 6,00 |
| LOG | 30 | 25,00 | 750,00 | 816,00 | 66,00 | 27,20 | 0,389 | 11,67 |
| BTI | 30 | 32,00 | 960,00 | 1081,80 | 121,80 | 36,06 | 0,733 | 21,99 |
| KO | 25 | 59,60 | 1490,00 | 1729,50 | 239,50 | 69,18 | 0,485 | 12,13 |
| | | | | | | Total= | 88,74 |
Como vemos, vamos a recibir $88.74 brutos de dividendo al trimestre, pues intentaremos hacer varias operaciones que nos den esa cantidad o incluso algo mas.
Aquí arriba tenemos tres ejemplos reales con 3 empresas como son: Pfizer, Macy´s y Google, he elegido estas por que en el momento de escribir esta entrada son de las pocas que han tenido una pequeña corrección. (Estamos en Agosto de 2024 y el SP500 esta muy cerca de máximos. Aun que hemos tenido un susto hace una semana con el Carry Trade YEN)
*Pfizer como vemos nos da:
Prima $21,
A strike de $23
con un 95% de posibilidad
$319 de margen
*M nos da :
Prima $37
A Strike $13
con un 91% de posibilidad
$461 de margen
*Google nos da :
Prima $51
A Strike $115
con un 100% de posibilidad
$1.234 de margen
Esto arrojaría estos números:
Primas recibidas: $109
Margen necesario : $2,014 o lo que es lo mismo un 20% mas o menos,
Con esto sin mucho riesgo conseguiríamos doblar y algo mas el "dividendo"
La ventaja aquí es el bajo riesgo, pero puede darse la situación de que alguna de las operaciones se complique y el subyacente comience a bajar, poniendo en riesgo la operación. La forma de actuar en este caso, si aún quedan más de 21 días para la expiración, es intentar hacer un roll al mismo strike, pero más alejado en el tiempo, para recolectar otra prima y así reducir nuestro precio de entrada, además de ganar tiempo para que el subyacente se recupere. Una operación que realicé con Amazon me tomó más de un año y medio, desde febrero de 2022 hasta septiembre de 2023, para lograr sacarla con ganancias.
Es por todo esto que recomiendo no usar nunca mas de 50% del margen, si puede ser menos aun mejor.
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Hola, porqué a 90 y no a 45 como recomiendan en sus bactest la gente de tasty?. Otra cosita, si quedan 21 dte, y se pone en peligro de asignación, que haces?, no rolas?. Y por último, el riesgo de varias nacked put es que enseguida S te vas a ese 40% maximo de margen porque si hay caída… casi todo en riesgo. Saludos
ResponderEliminarSobre el dte, supongo que sera, porque si los divis son cada 90 días, haces mas similar la operación a un pago de dividendo. Lo que recomiendan los brokers, siendo cierto, yo lo pondría en cuarentena, tenemos incentivos diferentes. En una caída de mercado general peligraría todas las opciones. Pero poniéndolas tan seguras mi experiencia ha sido peor con caídas de valores individuales, la típica caída de -20% en 2 días. Pero esto es como todo a cada uno le va la feria de una forma.
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