Opciones y carteras pequeñas

 

Cuando estas empezando a invertir

Hay una falsa creencia (o por lo menos a mi me lo parece), que las opciones solo las pueden utilizar los grandes inversores, y creo firmemente que esto es un gran error, porque cuanto mas grande es tu cartera mas difícil es sacarle un alto porcentaje, si bien es cierto que un 8% de una cartera de 500.000€ es muchísimo mas que un 15% de una cartera de 5000€; pero aquí vamos a hablar de porcentajes y creo que con el siguiente ejemplo quedara bastante claro.

Algo que no había comentado es que en InteractiveBrokers no puedes tener una cuenta margen (son las que te permiten usar opciones) si no dispones de un saldo superior a 2000$, así que el ejemplo lo vamos realizar con 4000$.

Como hemos dicho nos abrimos una cuenta  margen en InteractiveBrokers, y con ese dinero lo "repartimos" en seis acciones con un dividendo que sea aceptable, yo he pensado en las siguientes:

*Cocacola                     68.68$   Dividendo 1.94$           Rentabilidad por  dividendo 2.82%

*Pfzer                             28.55$   Dividendo 1.68$          Rentabilidad por  dividendo 5.88%

*Fort                              10,10$   Dividendo 0.60$           Rentabilidad por  dividendo 5.94%

*Altria                            50.43$   Dividendo 3.92$           Rentabilidad por  dividendo 7.77%

*AresCapital                20.50$   Dividendo 1.92$            Rentabilidad por  dividendo 9.37%

*Johnson&Johnson   160.62$   Dividendo 4.96$          Rentabilidad por  dividendo 2.99%

Por supuesto no tienen porque ser estas empresas, podéis elegir las que queráis, esto es solo para que entendáis el concepto.

Mas o menos nos quedaría  así

Ticker	Cantidad a invertir	N.º Acciones	Rent.Dividendo
KO	666,79	9	17,46$
PFE	666,7	23	38,64$
F	666,7	66	39,6$
MO	666,7	13	50,96$
ARCC	666,7	32	61,44$
JNJ	666,7	4	19,84$
		SUMA=	227,94$	Total Anual

 ( He redondeado a números enteros las acciones  9, 23, 66, 13, 32, 4)

Como veis en la tabla anterior no poseo 100 acciones o mas de ninguna, que es el mínimo para poder hacer algún tipo de opción con ellas, como un COVER CALL. 

Pero eso no quita que no haya otras "opciones".

Bueno pues de lo que se trataría ahora es de buscar un operación con opciones que al menos nos doble este rendimiento anualizado del dividendo, y con el menor riesgo posible. 

Por la operación que me decanto seria una NAKED PUT sobre Amazon, aprovechando la ultima caída, colocándonos en un strike de 120$  con expiración a 20 de Junio25(un 28% por debajo de su precio dé cierre a 09/08/02024, ¿puede caer Amazon un 28% mas?, por supuesto que sí, eso no lo sabe nadie, pero creo que las posibilidades de que en un año este por encima de 120$ juegan a mi favor, y si no pues Rollearia la posición), para lo cual nos pide un margen de solo 980$ (usaríamos solo el 25%) y nos darían una prima de 335$, con un 91% de posibilidades de éxito

Y nuestra cartera sin hacer nada mas que esperar y mantener arrojaría estos números

Ticker	Inversión	nº Acciones	Dividendos
KO	619,1	9,0	17,46$
PFZ	657,7	23,0	38,64$
F	667,6	66,0	39,6$
MO	656,6	13,0	50,96$
ARCC	657,0	32,0	61,44$
JNJ	643,5	4,0	19,84$
Total inversión	3901,4		227,94$	Total Anual
			335$	PRIMA
		14,43% anual	562,94$	Total Return

 

Pienso que un 14,43% es una rentabilidad mas que aceptable y mas sin tener que preocuparte por casi  nada; se que algunos pensareis que puede que no sea esa la rentabilidad real por el movimiento que pueda haberse dado en el precio de las acciones, pero yo lo veo de la siguiente manera, imagino que lo he metido en un "deposito" a plazo fijo  y si ese "deposito" cuando llega el año me mantiene el interés (en este caso la rentabilidad por dividendos), pues lo renuevo y ya esta, entre tanto lo que iré haciendo es aumentar el numero de acciones o de empresa (para diversificar mas), para el año siguiente intentar hacer lo mismo.

Incluso trataría de hacer aportaciones periódicas, para que el margen me aumentara.

Tampoco quiero decir con esto que no implementes otras estrategias, o hagas alguna compra si alguna acción se pone a precio

Nota : todos los datos de dividendos y precios de las acciones se han sacado de TradingView a fecha de hoy 12/08/2024 

Actualización

Hoy, 11/01/2025, hago esta actualización sobre el comportamiento de la cartera ejemplo mencionada más arriba. Como podéis ver, no me preocupa mucho la cotización de las acciones, ya que mi objetivo es "doblar" el dividendo, que originalmente era de 227,94$ anuales.

A día de hoy, cerrando la PUT, ya habría alcanzado 383,45$, lo que supone un aumento del 68% en tan solo 5 meses. Si a esto le añado que, actualmente, puedo vender otra Naked PUT (una vez cerrada la de Amazon), esta vez en NVIDIA para el 17/10/2025 a 90$ (alejándome un 33% del precio actual), el escenario resulta interesante.

Y vuelvo a plantearme lo mismo: ¿puede bajar NVIDIA a 90$? Pues sí, pero según la propia aplicación del broker, hay un 87% de posibilidades de éxito. Por esta operación recibiría otros 412$, lo que me permitiría "doblar" nuevamente los dividendos en un plazo de 10 meses.

Volveré a actualizar esta entrada en mayo/junio para revisar cómo evoluciona este experimento.

Cotizacion Hoy	Nº acciones	Ticker	Inversion	Valor Hoy	Dividendos
61,07	9,00	KO	618,12 €	549,63 €	8,73 €
26,72	23,00	PFE	656,65 €	614,56 €	9,66 €
9,65	66,00	F	666,60 €	636,90 €	9,90 €
50,87	13,00	MO	655,59 €	661,31 €	26,52 €
21,98	32,00	ARCC	656,00 €	703,36 €	30,72 €
142,06	4,00	JNJ	642,48 €	568,24 €	9,92 €
			3.895,44 €	3.734,00 €	288,00 €	Valor prima hoy de PUT vendida a 120 sobre AMZ
				383,45 €	383,45 €	Suma Prima + Dividendos
				4.117,45 €	5,70%	Rentabilidad cartera

DISCLAIMER : Esto no es una recomendación de compra ni de venta, de ningún tipo de acción, no soy asesor financiero, todos los datos mostrados aquí son a titulo informativo y formativo y es solo mi opinión, además "Las inversiones en opciones conllevan un alto nivel de riesgo y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Antes de realizar cualquier operación, considere cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Las pérdidas pueden exceder su inversión inicial. Consulte con un asesor financiero profesional antes de tomar decisiones de inversión."