Mis Estrategias 4

 Momento especial con PEPSICO

Esta estrategia se montó porque se dieron las circunstancias para ello, que fueron las siguientes:

• Precio relativamente bajo.
• Expiración de la opción el día del exdividendo.

Se montó de la siguiente manera: el viernes 30/08/2024, PEP cotizaba a aproximadamente $172, y el día 06/09/2024 era el día del exdividendo, por el cual se pagaban $1,355 por acción. Por ello, vendí una PUT para ese mismo viernes 30, con un strike de $172.50, y recibí una prima de $74, esperando que me asignaran las acciones. No fue así, ya que cerró en $172.70, por lo que dejé una orden de compra a $172,50, que incluía la opción de ejecutar la compra incluso fuera del horario de mercado. Esta orden se ejecutó el martes 03/09/2024.

En un principio, la operativa consistía en que, una vez tuviera las acciones, vender una CALL con un strike de $175 para el 06/09/2024. Al ser el día del exdividendo, me aseguraba cobrarlo aunque se ejecutara la CALL a la expiración. Sin embargo, tuve la suerte de que el precio remontó y pude colocarla a $177.50. Por esta CALL, recibí otros $42, con lo cual la operación quedó así:

 

Empresa	Fecha de entrada	Fecha Expiracion
PEP	03/09/2024	06/09/2024
	$172,50	Precio compra
	$177,50	Strike
	$116,00	Prima
	$135,50	Dividendo Bruto
	$3,00	Dias Expiracion
	$17.134,00	Inversion de fondos propios
	$251,50	Beneficio sin ejecucion
	178,59%	% Anualizado
	$751,50	Beneficio con ejecución
	533,63%	% Anualizado

Asignacion de una opcion no rolleada de CVS

En este caso, lo que ocurrió fue que, por un despiste y una bajada repentina de la cotización de CVS, ya no pude rollear la PUT vendida para obtener un crédito. Así que, mientras esperaba a que la cotización se recuperara, me ejercieron y me tocó comprar las acciones. Entonces, para bajar mi precio de asignación, que fue de $57 menos la prima de $221,94 ($54,78), vendí una CALL a $55,00 con vencimiento a 2 años, por la que recibí una prima de $560. Con esto, si me la ejecutan, me aseguro haberlas vendido por $60,60. En caso de que no me ejecuten, como el rendimiento por dividendo a mi precio de entrada es del 4,85%, puedo estar tranquilo esperando a que el precio suba.

Empresa	Fecha de entrada	Fecha Expiracion
CVS	20/12/2024	18/12/2026
	54,78	Precio compra
	55	Strike
	559	Prima
	465,5	Dividendo Bruto
	728	Dias Expiracion
	5478	Inversion de fondos propios
	1024,5	Beneficio sin ejecucion
	9,25%	% Anualizado
	1046,5	Beneficio con ejecución
	9,45%	% Anualizado

Call vendida aprovechando bajada de CVS

Viendo el comportamiento reciente de CVS, decidí aprovechar la situación para comprar otras 100 acciones. Además, vendí una CALL, pero esta vez con un vencimiento a algo más de un año. La operación quedó registrada en la tabla que muestro a continuación:

Empresa	Fecha de entrada	Fecha Expiracion
CVS	27/12/2024	16/01/2026
VENTA DE	44,92	Precio compra
CALL	60	Strike
	280,95	Prima
	266	Dividendo Bruto
	385	Dias Expiracion
	4492	Inversion de fondos propios
	546,95	Beneficio sin ejecucion
	11,39%	% Anualizado
	2054,95	Beneficio con ejecución
	42,78%	% Anualizado